2026年的这个秋天，IPC行业的人见面，寒暄越来越短。

第一句永远是，“你拿到货了吗？”

第二句是，“多少钱？”

而这，不是哪一家企业的难处，是整个赛道正在经历的一场慢风暴。从DRAM颗粒，到主控芯片，再到家门口那台摄像头，涨价和缺货像多米诺骨牌一样，一张一张倒过来。

被全行业盼着的6月没有来

去年底开始，整个IPC圈都在等一个拐点。大家的共识很一致，最难的时候就到今年6月，熬过夏天，存储价格会松一口气。

可是6月过去了，7月过去了，秋天都来了。DRAM产能紧缺没有缓和，反而愈演愈烈。市场上抢货、囤货、分货成了日常。品牌商们每月实际到手的货源，只有订单需求量的六到七成。剩下的三四成，要么砍单，要么认亏。

最吊诡的是，好几家芯片原厂私下承认，仓库里并不是没有货。按正常消耗量，库存够行业转一阵子。但恐惧会传染，头部企业提前锁货、大量备货，中小厂商的份额就被一点一点挤掉。恐慌一旦变成行为，就不再需要真实缺货来维持。

业内的预判并不乐观，紧张的供货状态至少还要持续一年半；存储厂的口径更直接，供货紧张要一路持续到2027年底。

主控芯片的价格走到了哪里

风暴最直观的刻度，是价格。

去年同期，一颗内置1GB DDR的主控芯片，单价大概2美金出头。今天，这个数字已经跳到了8美金以上。一年时间，四倍。

除主控芯片之外，电池、电芯、PCB板、阻容感，整条供应链都在上涨。

从规模化成本核算来看，成本压力更为直观。以小米为例，若其一年IPC摄像头出货1000万台，光主控一颗芯片，每台多花6美金，全年就是6000万美金的额外成本。而这，仅是存储颗粒带来的成本压力，还不算其他物料。

所以，小米急了，成为第一个公开官宣全线调价的头部品牌，全系涨幅10%到20%。更耐人寻味的是，它新出的无网无电摄像头，定价649元，也是第一次把小米摄像头的价格顶到了海康威视、萤石同品类之上。

低价内卷的时代，在这一枪之后，或将正式谢幕。

断供边缘，行业被逼出两条路

涨价是把成本往下游摊，但不是所有企业都有小米那样的品牌底气。更多厂商在做的，是另一件事——换路。

第一条路，是往回走。

外挂DDR这个架构，说起来一点不新。早在2012到2015年，安霸、TI的IPC方案全是外挂DRAM设计。后来行业集体转向内置DDR，是因为集成度更高、板子更小，在存储便宜的时候确实划算。如今内置料涨得离谱，那个被抛弃的老架构，重新被人从抽屉里翻了出来。

配套的，是二手拆机DDR颗粒。废旧手机、服务器上拆下来的料，市场存量数亿颗，价格只有新料的三成左右，能帮企业砍掉一半以上的存储成本。技术上几乎没有门槛，DDR3的兼容性极好，方案商改改PCB就能跑。

但这条路有两个绕不开的坎。一是时间，外挂芯片重新封装、基板备货、整机调试，前后要三到六个月，远水解不了近渴；二是品控，二手料来源复杂，故障率和良品率是悬在头顶的剑。多位品牌方直言，口碑一旦坏了，想要捡回来很难。

第二条路，是向前探。

PSRAM这个曾经蛰伏在行业边缘的角色，2026年突然成了香饽饽。它待机功耗极低，1080P以内的图像处理够用，还能省掉外挂颗粒。但传统方案的天花板也很清楚，串行带宽只有250MHz，跑不动4K，多颗并联又会带来布线和功耗的灾难。

直到博通集成的BK7259出来，双颗16线PSRAM封装、400MHz接口、双通道吞吐3.2GByte/s，硬生生把PSRAM推到了400万像素的门槛上。有人据此判断，PSRAM不是权宜之计，而是一条能长期演进的路线。

但另一派人并不买账。他们直言PSRAM只是过渡，因为它和DRAM共用同一条晶圆产线，存储厂优先把产能让给溢价更高的HBM和服务器内存，想要PSRAM的产能，照样得跟着涨价。更根本的问题是，换掉一颗颗粒，并没有扩大晶圆总产能。

一个被两头拉扯的行业，在两条路之间反复掂量。

原厂们，悄悄换了下注的方向

风暴里，最忙的其实是主控芯片原厂。他们既是缺货的传导者，也是自救的先行者。

星宸科技，一年采购KGD存储芯片约1.5亿颗，和南亚、华邦长期绑定，常备三到六个月库存，这已经是行业里的顶配储备。即便如此，依然不够卖。

他的应对办法是三板斧，用历史订单数据过滤投机需求，用阶梯涨价抑制非理性备货，再用2025年底推出的306系列把单颗DRAM消耗量直接砍掉20%到40%。800万像素的机器，只用64MB DDR2就能跑起来。

而君正走了另一条路。月初统一分货，优先保战略客户；中小客户抢货？它干脆把货源搬到了公众号上，分批投放、资质审核。更关键的动作在后面，其推出外置DRAM架构的新主控，从根上解绑。

富瀚微的姿态最冷静。它在投资者交流里反复强调，下游以刚性生产为主，没有出现大规模囤货。言下之意，这一轮的挤兑，有相当一部分是情绪。

把这些动作放在一起看，你会发现一个有意思的事实，经历过2020年底海思断供的那批人，这一次明显准备好了。控量、锁库存、提前半年改架构、研发低内存消耗的新平台，没有人再把希望寄托于“拐点马上就来”。

风暴里，没有谁是容易的

今年危机最残酷的地方，不在于涨价本身，而在于它把行业里的每一种活法都逼到了墙角。

头部品牌有资金提前锁货，份额反而在扩大；中小厂商拿不到料，只能去二手料市场里碰运气；中间那批不上不下的品牌，既没有成本优势，也没有品牌溢价，日子最难过。

有人拆机料赔钱走量，靠广告和增值服务回本，赌的是用户不在乎；有人硬扛着不涨价，毛利被一颗一颗吃掉；有人干脆调转方向，去做无网无电、太阳能户外、AI陪护这些高溢价的新品类，试图用产品力消化成本。

2026年的IPC行业，没有人是轻松的。每一个决策背后，都是现金流、库存、客户和口碑的多重押注。

所以，我们出发了

每一次危机，都是一次无声的换届。在这样的时间点，我们决定启动《2027年AIoT视觉消费市场调研报告》。

不是事后总结，不是马后炮。我们想做的，是在风暴最烈的时候走到一线去，把那些会议室里的犹豫、产线上的纠结、财报数字背后的真实逻辑，一个一个拆开来。

本年度报告要回答的问题也很具体：

这一轮存储紧张，到底会在什么时候真正缓解？

晶圆产能的大棋，下游还有多少话语权？

外挂DDR、PSRAM、混合存储，三条路线谁会活到终局？

价格体系重建之后，消费类IPC的下一个增长曲线在哪里？

洗牌之后，谁能留下来，谁又会被悄悄出局？

未来几个月，我们会跑主控厂、模组厂、品牌商、方案商，这些采访和数据，会成为这份报告的骨架。我们想和你一起，看清楚接下来这一年，谁会留下来，谁会被记住。