上半年公司通信IC卡实现销售收入6123万元，同比下降9.37%;毛利率为17.09%，同比下降3.78%。我们预测下半年通信IC卡收入有望超过上半年。全年来看，我们维持通信IC卡销售收入实现11613万元、同比增长30%的判断。

上半年收入和利润增速偏慢的主要原因为公司老产品银行磁条卡、通信IC卡、密码卡等收入确认较慢，而新产品投放市场主要体现在下半年所致，我们依然看好公司全年的增速。

通信IC卡采购量减少，3季度营业收入同比下滑。公司核心业务银行磁条卡产品销售保持了20％的平稳增长，但受到5月份电信重组的影响，运营商对通信IC卡采购减少，公司第二大产品通信IC卡销售萎缩。

中国网通专门为各国媒体设计并推出了插卡式宽带接入服务,媒体用户通过布放在MPC（主新闻中心）和各竞赛场馆媒体公共区内的插卡式宽带接入终端,只要插入IC卡,无需任何口令认证和复杂设置即可享受不限流量的高速互联网接入服务。

近期，我们对恒宝股份（爱股,行情,资讯）江苏生产基地进行了调研，与管理层就公司经营上的最新状况进行了深入的交流。模块封装见成效，SIM卡毛利率有改善。

即将到来的2008年北京奥运会牵动了全中国人民的心，奥运会不仅仅是一次体育赛事，同时也是一个巨大的商机，奥运里面的商机有多少？据了解，奥运会能推动新能源产业、环保产业、信息产业、地产行业、安防业、广告业、酒店业、旅游业、零售业、体育产业等众多产业的发展，当然，智能卡产业在奥运中也迎来了巨大的商机。2008奥运提出了“数字奥运”的口号。加速数字电视、移动通信、IC卡及电子识别、计算机等产业的快速发展。

天相投顾研究员认为，恒宝股份在银行磁条卡、通信IC卡、税控IC卡三大业务领域中具备一定优势，成长性显著，08年开始进入业绩高增长期。维持"增持"的投资评级。