详情
远望谷:可能笑到最后的RFID领先企业
作者:东海证券 
时间:2008-11-25 15:42:41
公司是目前我国超高频射频识别(RFID)设备(包括标签与读写器)的领先企业。2008年前3季实现营业收入0.945亿元,同比增长74.29%;净利润0.224亿元,同比增长143.35%,其中铁路市场贡献很大。
关键词: RFID企业 远望谷
  公司是目前我国超高频射频识别(RFID)设备(包括标签与读写器)的领先企业。2008年前3季实现营业收入0.945亿元,同比增长74.29%;净利润0.224亿元,同比增长143.35%,其中铁路市场贡献很大。 

  􀂉 ABI Research预测全球RFID市场销售收入将从2007年的38亿美元增长到2012年的84亿美元,复合年增长率为21%,其中超高频RFID的比重将逐年提高。 

  􀂉 公司在铁路RFID应用领域拥有明显竞争优势,目前拥有50%的市场份额。随着铁路投资的加速、设备的升级换代以及新RFID应用的运用,我们认为未来3年,公司在铁路领域依然能保持30%左右的复合增长,并获得更大的市场份额。 

  􀂉 超高频RFID应用具有较为明显的产品个性化要求,以适应不同应用环境对产品和工程的需要,这要求供应商具备较强的研发实力。公司多年持续研发投入超过营业收入的10%以上,员工构成55%以上为技术人员,技术优势较为明显。公司已在烟草、军事等非铁专用领域建立成功案例和先发优势。公司在08年中期与广州市签署了推动RFID技术应用的与产业发展合作框架协议,预计从2009年开始未来几年,随着具体项目的逐步开展,公司非铁市场业绩会将呈现出更高增速。 

  􀂉 我们认为公司08、09、10年每股收益分别为0.49、0.62和0.78元,年复合增长率22.62%,对应09年22.62倍市盈率价格为13.98元,给予中性投资评级。 

  􀂉 风险提示:非铁市场能否成功开拓。 
上一篇:科技部部长参观上海工博会射频识别技术与应用成果展区 下一篇:恩智浦电子护照芯片出货量达到1亿