根据《国务院办公厅关于进一步加强乳品质量安全工作的通知》:质检总局、工商总局、农业部、商务部、食品药品监管局等将研究以婴幼儿配方乳粉和原料乳粉为试点推行电子信息追溯系统,实现从奶源、采购、生产、出厂、运输到销售终端的全程有效监管。2011年年底前完成婴幼儿配方乳粉和原料乳粉电子信息追溯系统建设和相关标准、法规的制定,并逐步在乳品行业推行电子信息追溯系统。目前电子信息追溯系统主要使用RFID技术,由于此次奶粉追溯电子信息系统是第一个带有强制性的,在婴幼儿配方和原料奶粉整个行业推广的项目,对RFID行业有很强的示范作用,将对RFID在其他行业的大规模推广起到推动作用。

　　根据中国乳业协会估计,每年新生儿数量约1700万人,20%非母乳喂养,每年每个婴幼儿所需的奶粉数量为27.2公斤,这样每年婴幼儿奶粉每年需求量在30万吨左右。我们假设全部包装为0.9千克,则至少需要3.4亿个电子标签,电子标签使用2KB HF标准,单电子标签一项带来的市场将超过13亿元,如果加上原料奶粉追溯系统以及相应的系统集成,阅读取器和中间件等总体市场规模有望超过20亿元(电子标签占比不超过60%),相对目前100亿的RFID市场有较大的提升作用。

　　我们认为此次奶粉电子追溯系统推广更大的意义在于其所带来的示范效应:如果RFID在乳粉制品电子信息追溯系统取得成功,这将为未来RFID在广大的食品、药品安全大规模推广带来契机。目前部分地区已经在放心肉等项目上推广RFID,但由于缺乏强制措施进展缓慢,我们预计国内短期内除乳粉制品外,最有可能在疫苗领域,转基因食品领域启动电子信息追溯系统。目前国内每年批发销售的一类疫苗和二类疫苗超过3亿剂,如果未来强制使用电子信息追溯系统,所带来的RFID增量将不低于10亿元;国外不少国家已经启动转基因产品电子信息追溯制度,国内转基因食品逐渐增加,识别和跟踪转基因食品才刚刚起步,未来如果全部启动电子信息追溯,市场规模超将百亿,因此未来5年内RFID市场将呈现跳跃式增长。

　　投资建议:目前上市公司中业务涉及RFID的公司较多,从事整条产业链最上游电子标签芯片和阅读器芯片设计和研发的上市公司有大唐电信,国民技术,上海贝岭等,下游长电科技主要从事芯片封装,顺络电子涉足RFID天线生产;电子标签,阅读器以及系统集成的企业包括远望谷,新大陆,华工科技,高鸿股份和中瑞思创等,我们重点推荐中瑞思创和华工科技。